兴银基金指数与量化丨股票量化战术督察全历程【GAS-013】爆乳ソープ momoのご奉仕
股票量化战术是一种愚弄数据和算法来挑选股票的投资花样，旨在升迁投资决策的准确性和遣散。本文将从选股逻辑、因子构建、因子回测及因子合成与组合优化四个部分先容股票量化战术的全历程。
一. 逻辑风暴：靠什么选出好股票？
在构造量化战术的过程中，咱们当先要笃定选股的逻辑，即通过哪些圭臬来挑选出有后劲的股票。主要有以下三种选股逻辑：
1. 基本面选股
·PB-ROE：礼聘低估值、高成长性的股票。PB代表市净率，ROE代表净财富收益率。节略来说，便是挑选那些价钱低于其账面价值、但盈利才调很强的公司。
·超预期：暖和事迹超预期增长的公司。比如，公司发布的季度财报事迹远高于市集预期，标明公司决策现象细致，股价可能飞腾。
·龙头股：礼聘行业内的龙头企业。这些公司不时在市集上有较强的竞争力和自如的市集份额。
2. 工夫面选股
·动量：以前弘扬强劲的股票可能会持续飞腾。这基于“惯性旨趣”，觉得股票会延续其价钱趋势。
·回转：近期大幅下落的股票可能会反弹。这基于“回来均值”表面，觉得股票价钱会回到其平均水平。
·阻力压力：识别颠簸区间的阻力和压力位，匡助判断买入和卖出的时机。
3. 高频选股
·主力识别：通过及时订单识别庄家流向，追踪来回。主力不时领有更大的资金和信息上风【GAS-013】爆乳ソープ momoのご奉仕，扈从他们的来回不错得回更高收益。
二. 因子构建：用数据和代码已毕逻辑
经受选股逻辑后，咱们需要将其转念为不错量化的数据方针，即因子。以PB-ROE战术为例：
1. 低估值打分：绸缪每只股票在历史区间的估值分位数，分位数越低，打分越高，即因子值越高。比如，一只股票的市净率在其历史中处于最低的10%，那么它的得分就会很高。
2. 高成长打分：绸缪每只股票的净利润同比增长，增长越高，打分越高。
卡通次元3. 方针合成：将低估值和高成长的打分相加，选出既低估值又高成长的股票。
三. 因子回测：证实逻辑是否有用
为了考证选股逻辑的有用性，咱们需要进行因子回测。回测法子如下：
1. 因子值绸缪：左证逻辑给每只股票打分，因子值越高预期收益率越高。
2. 组合构建：模拟建仓时按因子值选股，举例礼聘因子值最高的前300只股票。这么，咱们不错构建一个预期收益率最高的股票组合。
3. 组合调仓：左证战术特质莳植调仓频率(日频、月频、季频)。比如，每个月调理一次组合，剔除弘扬欠安的股票，加入新的高分股票。
4. 弘扬评价：通过收益率、夏普比率、回撤等方针评价因子弘扬。
5. 因子入库：登第弘扬优秀的因子，应用于本色投资。
四. 因子合成与组合优化：让弧线更平滑
(一)因子合成
基于采购的海量数据，咱们自主斥地了多数独占因子，并将基本面/另类因子、高频因子、AI因子算作三大因子斥地标的，累计荟萃了1000余个实盘弘扬自如的α因子。
左证因子的弘扬与因子之间的关系性等身分，咱们将通盘因子进行加权合成，得到最终的超等“复合因子”。
(二)组合优化
组合优化的宗旨是在已毕高收益的同期，尽量缩短风险，使投资组合愈加肃肃和平滑。具体的优化步伐包括：
·个股偏离：个股权重小于2%。这么不错幸免单只股票对组合酿成过大影响。
·行业偏离：单行业偏离小于2%。这么不错幸免某个行业对组合酿成过大影响。
·立场偏离：市值等立场偏离摈弃。这么不错确保组合立场的一致性。
·来回量磋商：只来回流动性较高的股票。这么不错确保咱们的来回不影响市集价钱。
·股票摈弃：只来回股价大于3元的股票，剔除容易被ST的股票。这么不错缩短投资风险。
优化前
优化后
通过上述四个法子，咱们不错从数据和逻辑启航，构建出一套系统化的股票量化战术，从而升迁选股的科学性和投资的自如性。
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